نظرة عامة على السوق
شهد سوق فحم الكوك البترولي هذا الأسبوع تباينًا في حجم الشحنات. فبعد إعادة فتح منطقة دونغينغ في مقاطعة شاندونغ، ازداد الإقبال على استلام البضائع من المصافي. في المقابل، انخفض سعر فحم الكوك البترولي في المصافي المحلية، ليقترب من سعر المصافي المحلية. ونتيجة لذلك، ازداد الطلب على الشراء من المصافي المحلية، وبدأ سعر فحم الكوك بالارتفاع. في المقابل، استمرت المصافي الرئيسية في فرض أسعار مرتفعة، مما أدى إلى انخفاض الطلب على البضائع من المصافي المحلية، وبالتالي استمرار انخفاض سعر فحم الكوك البترولي في بعض المصافي. واستقرت أسعار فحم الكوك في مصافي سينوبك هذا الأسبوع. في المقابل، انخفضت أسعار بعض مصافي بتروتشاينا بمقدار 150-350 يوان/طن، وخفضت بعض مصافي سينوك أسعارها بمقدار 100-150 يوان/طن. أما أسعار فحم الكوك البترولي في المصافي المحلية، فقد استقرت وعادت للارتفاع، لتتراوح بين 50 و330 يوان/طن.
تحليل العوامل المؤثرة على سوق فحم الكوك البترولي هذا الأسبوع
فحم الكوك البترولي متوسط وعالي الكبريت
١. فيما يتعلق بالإمدادات، سيتم إغلاق وحدة الكوك في شركة يانشان للبتروكيماويات بشمال الصين للصيانة لمدة ٨ أيام ابتداءً من ٤ نوفمبر، بينما تتوقع شركة تيانجين للبتروكيماويات انخفاض مبيعات فحم الكوك البترولي الخارجية هذا الشهر. وبالتالي، سينخفض إجمالي المعروض من فحم الكوك البترولي عالي الكبريت في شمال الصين، مما سيحفز قطاع الصناعات التحويلية على شراء المزيد من البضائع. وقد تم إغلاق وحدة الكوك في شركة جينغمن للبتروكيماويات بمنطقة ضفاف النهر للصيانة هذا الأسبوع. بالإضافة إلى ذلك، تم إغلاق وحدة الكوك في شركة آنتشينغ للبتروكيماويات للصيانة. لا تزال موارد فحم الكوك البترولي متوسط الكبريت في منطقة ضفاف النهر محدودة نسبيًا؛ ولا يزال سعر فحم الكوك البترولي في منطقة شمال غرب الصين مستقرًا هذا الأسبوع. الشحنات الإجمالية مستقرة نسبيًا، ومخزون كل مصفاة منخفض؛ وقد توقف انخفاض سعر فحم الكوك البترولي في المصافي المحلية وبدأ بالارتفاع. منذ نهاية الأسبوع الماضي، تم رفع القيود المفروضة على مناطق معينة في شاندونغ، وشهدت الخدمات اللوجستية والنقل انتعاشًا تدريجيًا، بينما ظل مخزون شركات الصناعات التحويلية منخفضًا لفترة طويلة. وقد ازداد الإقبال على استلام البضائع، وساهم الانخفاض العام في مخزونات فحم الكوك البترولي في المصافي في استمرار ارتفاع أسعار فحم الكوك البترولي المكرر. 2. أما فيما يتعلق بطلب الصناعات التحويلية، فقد تم تخفيف سياسة مكافحة الوباء في بعض المناطق بشكل طفيف، وشهدت الخدمات اللوجستية والنقل انتعاشًا طفيفًا. وبالنظر إلى انخفاض مخزون فحم الكوك البترولي، المادة الخام الأساسية، لدى شركات الصناعات التحويلية، فقد أبدت هذه الشركات رغبة قوية في الشراء، وشهدت السوق عمليات شراء واسعة النطاق. 3. وفيما يخص الموانئ، تركز استيراد فحم الكوك البترولي هذا الأسبوع بشكل رئيسي في ميناء ريتشاو في شاندونغ، وميناء ويفانغ، وميناء دونغجياكو في تشينغداو، وغيرها من الموانئ، ويستمر مخزون فحم الكوك البترولي في الموانئ بالارتفاع. في الوقت الحالي، تم رفع القيود عن منطقة دونغينغ، وعاد ميناء غوانغلي إلى الشحنات الطبيعية، وكذلك ميناء ريتشاو، بينما لا تزال سرعة التسليم في ميناء ويفانغ سريعة نسبيًا. أما بالنسبة لفحم الكوك البترولي منخفض الكبريت، فقد شهد السوق تداولًا مستقرًا هذا الأسبوع، مع إجراء بعض المصافي تعديلات طفيفة. من جانب الطلب، يُعدّ العرض الإجمالي لسوق الأقطاب السالبة مقبولًا، والطلب على فحم الكوك البترولي منخفض الكبريت مستقرًا نسبيًا؛ بينما لا يزال الطلب على أقطاب الجرافيت ثابتًا؛ ولا يزال بناء صناعة الكربون للألمنيوم عند مستوى عالٍ، وتواجه بعض الشركات قيودًا في النقل بسبب الوباء. وفيما يتعلق بتفاصيل السوق هذا الأسبوع، فإن سعر فحم الكوك البترولي لشركة داتشينغ للبتروكيماويات في شمال شرق الصين مستقر، وسيتم بيعه بسعر مضمون اعتبارًا من 6 نوفمبر؛ وقد تم رفع القيود عن المناطق التي شهدت انخفاضًا في حالات الوباء تدريجيًا، مما خفف الضغط على النقل. انخفض سعر فحم الكوك في شركة لياوهي للبتروكيماويات هذا الأسبوع إلى 6900 يوان/طن، بينما انخفض سعره في شركة جيلين للبتروكيماويات إلى 6300 يوان/طن. ويجري طرح فحم الكوك البترولي في شركة داغانغ للبتروكيماويات في مناقصة شمال الصين. أما أسعار فحم الكوك البترولي في شركتي سينوك للإسفلت (بينتشو) وتايتشو للبتروكيماويات، فقد استقرت هذا الأسبوع، في حين شهدت أسعاره في شركتي هويتشو وتشوشان للبتروكيماويات انخفاضًا طفيفًا، ولم تتعرض الشحنات الإجمالية للمصافي لأي ضغوط.
شهد سوق فحم الكوك البترولي المكرر المحلي هذا الأسبوع انتعاشًا بعد توقف انخفاض أسعاره. في البداية، ونظرًا لإغلاق بعض المناطق في شاندونغ، لم تكن الخدمات اللوجستية والنقل سلسة، وتعرضت حركة النقل البري لعرقلة شديدة. ونتيجة لذلك، تراكمت كميات كبيرة من فحم الكوك البترولي في المصافي المحلية، مما أثر بشكل واضح على أسعاره. ومنذ نهاية الأسبوع، تم رفع الإغلاق عن بعض المناطق في شاندونغ، وعادت الخدمات اللوجستية والنقل إلى طبيعتها تدريجيًا، وظلت مخزونات الشركات المصنعة عند مستوى منخفض لفترة طويلة. ومع ذلك، ونظرًا لتأثير وصول كميات كبيرة من فحم الكوك البترولي المستورد إلى هونغ كونغ وتدهور المؤشرات العامة لتكرير فحم الكوك البترولي محليًا، لم يرتفع سعر فحم الكوك البترولي الذي يحتوي على نسبة كبريت تزيد عن 3.0% إلا ارتفاعًا طفيفًا، وكان أقل من المتوقع. ومع ذلك، لا يزال الإقبال مرتفعًا، مما أدى إلى ارتفاع حاد في الأسعار، ويتراوح نطاق تعديل السعر بين 50 و330 يوانًا للطن. في البداية، تأثرت بعض مناطق شاندونغ بتعطيل الخدمات اللوجستية والنقل، وكان تراكم المخزون لدى المصنّعين مرتفعًا نسبيًا، حيث تراوح بين المتوسط والعالي. أما الآن، وبعد رفع القيود عن بعض المناطق، وتعافي النقل البري، وازدياد حماس الشركات المصنّعة لاستلام البضائع، وتحسّن شحنات المصافي المحلية، انخفض المخزون الإجمالي إلى مستويات متوسطة. وحتى يوم الخميس، بلغ سعر الطن من فحم الكوك منخفض الكبريت (حوالي 1.0%) 5130-5200 يوان، بينما بلغ سعر الطن من فحم الكوك متوسط الكبريت (حوالي 3.0%) وعالي الفاناديوم 3050-3600 يوان، أما سعر الطن من فحم الكوك عالي الفاناديوم (بمحتوى كبريت حوالي 4.5%) فبلغ 2450-2600 يوان.
جانب العرض
حتى العاشر من نوفمبر، سُجّلت 12 حالة إغلاق روتيني لوحدات فحم الكوك على مستوى البلاد. هذا الأسبوع، أُغلقت 3 وحدات جديدة للصيانة، بينما شُغّلت مجموعة أخرى من الوحدات. بلغ الإنتاج اليومي الوطني من فحم الكوك البترولي 78,080 طنًا، وبلغ معدل تشغيل وحدات فحم الكوك 65.23%، بانخفاض قدره 1.12% عن الشهر السابق.
جانب الطلب
نظراً لارتفاع سعر فحم الكوك البترولي في المصفاة الرئيسية، فإن الشركات التابعة لها أقل حماساً لاستلام البضائع، ويستمر سعر الكوك في بعض المصافي بالانخفاض. في المقابل، في سوق التكرير المحلي، ومع تخفيف إجراءات مكافحة الوباء في بعض المناطق، شهدت الخدمات اللوجستية والنقل انتعاشاً طفيفاً، مما أدى إلى انخفاض مخزونات المواد الخام لدى الشركات التابعة. وقد ازدادت رغبة الشركات التابعة في الشراء، وشهدت السوق عمليات شراء واسعة النطاق. ودخل بعض التجار السوق في عمليات قصيرة الأجل، مما ساهم في ارتفاع سعر فحم الكوك البترولي المكرر.
جرد
تُعتبر شحنات المصفاة الرئيسية متوسطة بشكل عام، وتشتري شركات التكرير حسب الطلب، ويبلغ إجمالي مخزون فحم الكوك البترولي مستوى متوسطًا. ومع التخفيف الطفيف لإجراءات الوقاية من الوباء في بعض المناطق، دخلت شركات التكرير السوق بكميات كبيرة للشراء، وانخفض مخزون فحم الكوك البترولي في المصفاة المحلية ككل إلى مستوى متوسط منخفض.
(1) الصناعات التحويلية
فحم الكوك البترولي المكلس: شهد سوق فحم الكوك البترولي المكلس منخفض الكبريت استقرارًا في الشحنات هذا الأسبوع، مع انحسار الضغط الوبائي في شمال شرق الصين. وشهد سوق فحم الكوك البترولي المكلس متوسط وعالي الكبريت أداءً جيدًا هذا الأسبوع، مدعومًا بانتعاش سعر فحم الكوك البترولي في شاندونغ، حيث استقر سعر السوق عند مستوى مرتفع.
الصلب: شهد سوق الصلب ارتفاعًا طفيفًا هذا الأسبوع. وبلغ مؤشر بايتشوان المركب للصلب 103.3 نقطة، بزيادة قدرها 1% عن 3 نوفمبر. وتأثرت العقود الآجلة غير الرسمية بقوة هذا الأسبوع بتوقعات السوق المتفائلة بشأن الوباء. ارتفع سعر السوق الفوري ارتفاعًا طفيفًا، وتحسنت معنويات السوق بشكل طفيف، لكن حجم التداول الإجمالي لم يتغير بشكل ملحوظ. في بداية الأسبوع، حافظ السعر الاسترشادي لمصانع الصلب على استقراره. وعلى الرغم من ارتفاع أسعار العقود الآجلة، إلا أن التداول في السوق كان طبيعيًا، حيث خفض معظم التجار شحناتهم سرًا. وتستمر مصانع الصلب في الإنتاج بشكل طبيعي. ونظرًا لأن التجار استلموا البضائع في وقت مبكر، لم يكن الضغط على مستودعات المصانع كبيرًا، وانتقل الضغط على المخزون إلى الموردين. ووصول كميات قليلة من المواد الخام من الشمال، وتتم الطلبات في السوق بشكل أساسي بناءً على الطلب. على الرغم من تحسن حركة السوق حاليًا، إلا أن الطلب على مشاريع الصناعات التحويلية لا يزال ضعيفًا، وبدء المشاريع ليس في أفضل حالاته، والطلب النهائي غير مستقر، ولا يُتوقع استئناف العمل بشكل واضح في المدى القريب. لذا، يُنصح بالحذر، فقد ينخفض الطلب لاحقًا. ومن المتوقع أن تشهد أسعار الصلب تقلبات على المدى القريب.
أنود مخبوز مسبقًا
استقرت أسعار تداولات سوق الأنودات المُسبقة التسخين في الصين هذا الأسبوع. وشهد سعر السوق الفوري في بايتشوان ارتفاعًا طفيفًا، ويعود ذلك أساسًا إلى انتعاش سوق فحم الكوك البترولي، وارتفاع سعر قطران الفحم، وتحسن الدعم اللوجستي. أما فيما يتعلق بالإنتاج، فتعمل معظم الشركات بكامل طاقتها الإنتاجية، والإمدادات مستقرة. وقد تأثر الإنتاج بشكل طفيف نتيجةً لظروف التلوث الجوي الشديد في بعض المناطق. وبدأ إنتاج الألومنيوم الإلكتروليتي في مراحله النهائية بمستويات عالية، مع ازدياد المعروض، بينما يستمر الطلب على الأنودات المُسبقة التسخين في التحسن.
معدن السيليكون
انخفض السعر الإجمالي لسوق معدن السيليكون انخفاضًا طفيفًا هذا الأسبوع. ففي 10 نوفمبر، بلغ متوسط السعر المرجعي لسوق معدن السيليكون في الصين 20,730 يوانًا/طن، بانخفاض قدره 110 يوانات/طن عن سعر 3 نوفمبر، أي بنسبة 0.5%. وقد انخفض سعر معدن السيليكون انخفاضًا طفيفًا في بداية الأسبوع، ويعزى ذلك بشكل رئيسي إلى بيع التجار في الجنوب لبعض المنتجات، كما انخفض سعر بعض أنواع معدن السيليكون. وظل سعر السوق مستقرًا في منتصف الأسبوع ونهايته نتيجة لارتفاع التكاليف وانخفاض مشتريات المستهلكين. وقد دخلت منطقة جنوب غرب الصين مرحلة جفاف في المياه، وارتفعت أسعار الكهرباء، ومن المتوقع أن يستمر ارتفاعها بعد دخول منطقة سيتشوان هذه المرحلة. وتعتزم بعض الشركات إغلاق أفرانها. ولا تزال منطقة يونان تعاني من قيود على الطاقة، وقد تم تشديد هذه القيود. وفي حال تفاقم الوضع، قد يتم إغلاق الأفران لاحقًا، مما سيؤدي إلى انخفاض الإنتاج الإجمالي. تخضع مكافحة الوباء في شينجيانغ لرقابة صارمة، ويصعب نقل المواد الخام، كما أن عدد الموظفين غير كافٍ، وقد تأثر إنتاج معظم الشركات أو حتى توقف عن العمل لتقليل الإنتاج.
أسمنت
أسعار المواد الخام في سوق الإسمنت الوطني مرتفعة، بينما تشهد أسعار الإسمنت ارتفاعًا ملحوظًا وانخفاضًا طفيفًا. يبلغ متوسط سعر الإسمنت في السوق الوطني حاليًا 461 يوانًا للطن، بينما كان متوسط سعر السوق في الأسبوع الماضي 457 يوانًا للطن، أي بزيادة قدرها 4 يوانات للطن. وقد فرضت بعض المناطق قيودًا مشددة، وحُدّت حركة الأفراد والنقل، مما أدى إلى تباطؤ وتيرة أعمال البناء الخارجية. ويعاني السوق في المنطقة الشمالية من ضعف نسبي. ومع انخفاض درجات الحرارة، دخل السوق في فترة الركود المعتادة، وتوقفت معظم المشاريع تباعًا. ولا يزال عدد قليل من المشاريع الرئيسية يسير وفق الجدول الزمني المحدد، وحجم الشحنات الإجمالي منخفض. وبسبب ارتفاع أسعار الفحم في المنطقة الجنوبية، ارتفعت تكاليف الإنتاج لدى الشركات، ولجأت بعضها إلى إغلاق الأفران على مراحل، مما أدى إلى ارتفاع أسعار الإسمنت في بعض المناطق. وبشكل عام، شهدت أسعار الإسمنت في السوق الوطني تقلبات بين الارتفاع والانخفاض.
(2) ظروف سوق الموانئ
بلغ متوسط الشحنات اليومية للموانئ الرئيسية هذا الأسبوع 28200 طن، وبلغ إجمالي مخزون الموانئ 2104500 طن، بزيادة قدرها 4.14٪ عن الشهر السابق.
هذا الأسبوع، تركزت واردات فحم الكوك البترولي بشكل رئيسي في موانئ شاندونغ ريتشاو، وويفانغ، وتشينغداو دونغجياكو، وغيرها. ويستمر مخزون فحم الكوك البترولي في الموانئ بالارتفاع. وقد تم رفع القيود عن منطقة دونغينغ، وعادت حركة الشحن في ميناء غوانغلي إلى طبيعتها. ولا تزال حركة الشحن سريعة في موانئ ريتشاو وويفانغ وغيرها. شهد سعر فحم الكوك البترولي المكرر انتعاشًا سريعًا هذا الأسبوع، وتحسنت تجارة فحم الكوك البترولي الفورية في الموانئ، كما انتعشت الخدمات اللوجستية والنقل في بعض المناطق. ونظرًا لانخفاض مخزون فحم الكوك البترولي الخام بشكل مستمر، وتأثيرات الجائحة المتكررة، فإن الشركات العاملة في قطاع الصناعات التحويلية أكثر تحفيزًا على التخزين وتجديد المخزونات، مما أدى إلى ارتفاع الطلب على فحم الكوك البترولي. وفي الوقت الحالي، يتم بيع معظم فحم الكوك البترولي الواصل إلى الميناء مسبقًا، وتتميز سرعة التسليم في الميناء بالسرعة النسبية. أما بالنسبة لفحم الكوك المستخدم كوقود، فلا يزال اتجاه أسعار الفحم المحلي غير واضح. تُقيّد بعض شركات إنتاج كربيد السيليكون في المراحل اللاحقة من الإنتاج باعتبارات حماية البيئة، فتلجأ إلى استخدام منتجات أخرى (الفحم المُعالَج) بدلاً من إنتاج فحم الكوك عالي الكبريت. وقد استقرت شحنات فحم الكوك منخفض ومتوسط الكبريت في السوق، كما استقرت الأسعار مؤقتًا. وواصل سعر فحم الكوك التايواني ارتفاعه هذا الشهر، إلا أنه نظرًا لظروف سوق السيليكون المعدنية العامة، استقر سعر فحم الكوك التايواني في السوق الفورية.
في ديسمبر 2022، فازت شركة فورموزا للبتروكيماويات المحدودة بمناقصة توريد سفينة واحدة من فحم الكوك البترولي. وستُطلق المناقصة يوم الخميس الموافق 3 نوفمبر، على أن يُغلق باب تقديم العروض في تمام الساعة العاشرة صباحاً من يوم الجمعة الموافق 4 نوفمبر.
يبلغ متوسط سعر العطاء الفائز (تسليم ظهر السفينة) حوالي 297 دولارًا أمريكيًا للطن؛ تاريخ الشحن من ميناء مايلاو، تايوان، في الفترة من 27 إلى 29 ديسمبر 2022، وتبلغ كمية فحم الكوك البترولي لكل سفينة حوالي 6500-7000 طن، ونسبة الكبريت حوالي 9%. سعر العطاء هو تسليم ظهر السفينة لميناء مايلاو.
يبلغ سعر فحم الكوك الأمريكي المُقطّع بنسبة كبريت 2% (CIF) في نوفمبر حوالي 350 دولارًا أمريكيًا للطن. أما سعر فحم الكوك الأمريكي المُقطّع بنسبة كبريت 3% (CIF) في نوفمبر فيتراوح بين 295 و300 دولار أمريكي للطن. ويبلغ سعر فحم الكوك الأمريكي المُقطّع عالي الكبريت بنسبة 5-6% (CIF) في نوفمبر حوالي 200-210 دولارًا أمريكيًا للطن، بينما يبلغ سعر فحم الكوك السعودي المُقطّع في نوفمبر حوالي 190-195 دولارًا أمريكيًا للطن. ويبلغ متوسط سعر فحم الكوك التايواني (FOB) في ديسمبر 2022 حوالي 297 دولارًا أمريكيًا للطن.
توقعات السوق
فحم الكوك البترولي منخفض الكبريت: تأثرت بعض الشركات المصنعة في المراحل اللاحقة من سلسلة التوريد بالوباء وعوامل أخرى، ما أدى إلى انخفاض حافزها لاستلام البضائع. تتوقع شركة بايتشوان يينغفو أن يظل سعر فحم الكوك منخفض الكبريت مستقرًا مع تحرك طفيف خلال الأسبوع المقبل، بتعديلات فردية في حدود 100 يوان صيني/طن. فحم الكوك البترولي متوسط وعالي الكبريت: تأثر سوق فحم الكوك البترولي متوسط وعالي الكبريت، الذي يتميز بجودة أفضل للعناصر النزرة (الفاناديوم < 500)، بتوقف وحدات التكويك واختلاف جودة النفط الخام المستورد، ما أدى إلى نقص في المعروض، بينما يتوفر فحم الكوك البترولي عالي الفاناديوم بوفرة، ويتم تعويض النقص في الواردات. إن مجال النمو اللاحق محدود، لذلك تتوقع شركة بايتشوان يينغفو أن سعر فحم الكوك البترولي ذي العناصر النزرة الأفضل (الفاناديوم <500) لا يزال لديه مجال للارتفاع، ويبلغ نطاقه حوالي 100 يوان / طن، بينما يكون سعر فحم الكوك البترولي عالي الفاناديوم مستقرًا بشكل أساسي، وتتذبذب أسعار بعض أنواع فحم الكوك ضمن نطاق ضيق.
تاريخ النشر: 11 نوفمبر 2022