ما هي العوامل الرئيسية المحركة لطلب السوق على فحم الكوك البترولي المُجرافن؟

العوامل الرئيسية المحركة لطلب السوق على فحم الكوك البترولي المُجرافيت

1. الطلب المتزايد في قطاع الطاقة الجديدة

المادة الخام الأساسية لمواد أنود بطاريات الليثيوم: يُعد فحم الكوك البترولي منخفض الكبريت، الذي لا تتجاوز نسبة الكبريت فيه 0.5%، مادة خام أساسية لا تتسبب في تمدد حجمي أثناء عملية التغرافيت، مما يجعله مادة خام رئيسية لمواد أنود بطاريات الليثيوم أيون. في عام 2024، بلغ الطلب العالمي على مواد أنود بطاريات الليثيوم 2.2 مليون طن، وهو ما يعادل طلبًا على أكثر من 3 ملايين طن من فحم الكوك البترولي. ومع ذلك، لم يتجاوز العرض الفعلي 2.6 مليون طن، مما أدى إلى فجوة في العرض بنسبة 13%. ومع النمو السريع لسوق السيارات الكهربائية (إذ من المتوقع أن تصل مبيعات السيارات الكهربائية العالمية إلى 30 مليون وحدة بحلول عام 2026)، سيستمر الطلب على أنودات بطاريات الليثيوم المصنوعة من فحم الكوك البترولي في الارتفاع، مما سيرفع أسعار أنواع فحم الكوك البترولي عالية الجودة (مثل فحم الكوك منخفض الكبريت).
الطلب المتزايد في صناعة الخلايا الكهروضوئية: في عام 2024، ارتفع الطلب العالمي على فحم الكوك البترولي المستخدم في الخلايا الكهروضوئية بنسبة 35٪، حيث تتنافس شركات مواد السيليكون (مثل Tongwei و GCL-Poly) على موارد فحم الكوك منخفض الكبريت، مما أدى إلى زيادة الأسعار.

2. الطلب المستقر في القطاعات الصناعية التقليدية

صناعة التحليل الكهربائي للألومنيوم: يُعدّ فحم الكوك البترولي المادة الخام الأساسية للأقطاب الموجبة المُسخّنة مسبقًا في إنتاج التحليل الكهربائي للألومنيوم، حيث يُستخدم لتحسين كفاءة التحليل. وعلى الرغم من تأثر الطلب في هذه الصناعة بتصحيحات أسعار الألومنيوم، إلا أن الطلب على المدى الطويل لا يزال مستقرًا.
صناعة الصلب: يُستخدم فحم الكوك البترولي على نطاق واسع كمادة مضافة للكربون ومادة خام لأقطاب الجرافيت في صناعة الصلب باستخدام أفران القوس الكهربائي. ومع خطة الصين لزيادة نسبة الصلب المُصنّع في أفران القوس الكهربائي إلى 15-20% بحلول عام 2025، سيزداد الطلب على فحم الكوك البترولي.
قطاع الوقود: يُستخدم فحم الكوك البترولي، ذو القيمة الحرارية العالية، على نطاق واسع كوقود في صناعات مثل مصانع الزجاج ومحطات توليد الطاقة ومصانع الإسمنت. ورغم أن الفحم منخفض التكلفة قد حلّ محل جزء من الطلب على فحم الكوك عالي الكبريت، إلا أن فحم الكوك منخفض الكبريت لا يزال منافسًا قويًا في سوق الوقود عالي الجودة.

3. شح الإمدادات

انخفاض طاقة التكرير: في ظل سياسات "الكربون المزدوج" العالمية، سارعت مصافي التكرير الأوروبية والأمريكية في التخلص التدريجي من الطاقات القديمة. في عام 2024، انخفضت طاقة التكرير الأوروبية بنسبة 8% على أساس سنوي، بينما بلغ معدل إغلاق مصافي تكرير النفط الصخري الأمريكية 12%، مما أدى إلى انخفاض حاد في إمدادات فحم الكوك البترولي منخفض الكبريت.
الإنتاج المحلي المحدود: تأثر إنتاج فحم الكوك البترولي المحلي منذ عام 2025 بإغلاق وصيانة بعض وحدات التكسير المتأخر وانخفاض معدلات التشغيل. وعلى الرغم من أن تقدم مشاريع التكامل الكيميائي للتكرير سيدفع نمو الإنتاج، إلا أن ضيق الإمدادات على المدى القصير يصعب تخفيفه.
عدم كفاية تجديد الواردات: إنتاج فحم الكوك منخفض الكبريت في الخارج محدود، وتصعيد القيود الأمريكية على تصدير الجرافيت إلى الصين أجبر شركات الأنود الصينية على التحول إلى فحم الكوك البترولي المحلي، مما زاد من تفاقم ضغوط الطلب المحلي.

4. السياسات وديناميكيات السوق

سياسات بيئية أكثر صرامة: يُطلب من الشركات استثمار المزيد من الأموال في تحديث المعدات لتلبية المتطلبات البيئية، مما يؤدي بشكل غير مباشر إلى ارتفاع تكاليف الإنتاج. على سبيل المثال، في أوائل عام 2025، أدت القيود البيئية المفروضة على الإنتاج في مقاطعتي خبي وهينان إلى قيود على الإمدادات.
تأثير الحواجز التجارية: أدى تصعيد القيود الأمريكية على تصدير الجرافيت إلى الصين إلى زيادة تكاليف شراء المواد الخام لشركات الأنود الصينية، مما أدى إلى ارتفاع أسعار فحم الكوك البترولي.
المضاربة على المخزونات: قام التجار بتكديس المخزونات إلى مستويات قياسية تاريخية، حيث انخفضت مخزونات الموانئ المحلية من مليوني طن في عام 2023 إلى 800 ألف طن، مما أدى إلى خلق "نقص زائف" بشكل مصطنع وزيادة الأسعار.

5. آثار انتقال التكاليف وآثار الاستبدال

تقلبات أسعار النفط الخام: تبلغ نسبة الارتباط بين أسعار فحم الكوك البترولي وأسعار النفط الخام حوالي 0.8. في عام 2024، ارتفعت أسعار النفط العالمية لتتجاوز 120 دولارًا للبرميل، مما أدى إلى انخفاض هوامش التكرير وخفض الإنتاج في المصافي، الأمر الذي فاقم نقص فحم الكوك البترولي. على الرغم من أنه من المتوقع أن تنخفض أسعار خام برنت إلى 51 دولارًا للبرميل بحلول عام 2026، إلا أن دعم التكلفة على المدى القصير لا يزال قويًا.
ضغط الاستبدال التكنولوجي: قد يُسرّع الإنتاج الضخم لأقطاب السيليكون والكربون في بطاريات تسلا 4680، والتي تُحسّن كثافة الطاقة بنسبة 20%، عملية الاستبدال إذا بقيت أسعار فحم الكوك البترولي مرتفعة. مع ذلك، لا يزال تسويق الأقطاب القائمة على السيليكون يتطلب من 3 إلى 5 سنوات، لذا فإن التأثير قصير المدى على الطلب على فحم الكوك البترولي محدود.