نظرة عامة على السوق
هذا الأسبوع، انقسمت شحنات سوق فحم البترول بشكل عام. تم فتح منطقة دونغ ينغ بمقاطعة شاندونغ هذا الأسبوع، وكان الحماس لاستلام البضائع من المصب مرتفعًا. بالإضافة إلى ذلك، انخفض سعر فحم البترول في المصافي المحلية، وانخفض بشكل أساسي إلى سعر المصب. عمليات الشراء في المصب نشطة والفحم المحلي. بدأ السعر في الارتفاع؛ استمرت المصافي الرئيسية في الحصول على أسعار مرتفعة، وكان المصب عمومًا أقل تحفيزًا لاستلام البضائع، واستمر سعر فحم البترول في بعض المصافي في الانخفاض. هذا الأسبوع، تم تداول مصافي سينوبك بسعر مستقر. انخفضت أسعار بعض فحم الكوك في مصافي بتروتشاينا بمقدار 150-350 يوانًا للطن، وخفضت بعض مصافي CNOOC أسعار فحم الكوك بمقدار 100-150 يوانًا للطن. توقف فحم البترول في المصافي المحلية عن الانخفاض وانتعش. النطاق 50-330 يوانًا للطن.
تحليل العوامل المؤثرة على سوق فحم البترول هذا الأسبوع
فحم البترول متوسط وعالي الكبريت
1. فيما يتعلق بالإمدادات، سيتم إيقاف وحدة الكوك التابعة لشركة يانشان للبتروكيماويات في شمال الصين للصيانة لمدة 8 أيام اعتبارًا من 4 نوفمبر، بينما تتوقع شركة تيانجين للبتروكيماويات انخفاض المبيعات الخارجية لفحم البترول هذا الشهر. وبالتالي، سينخفض إجمالي المعروض من فحم البترول عالي الكبريت في شمال الصين، وسيكون المصب أكثر تحفيزًا لشراء البضائع. تم إيقاف وحدة الكوك التابعة لشركة جينغمن للبتروكيماويات في منطقة ضفة النهر للصيانة هذا الأسبوع. بالإضافة إلى ذلك، تم إيقاف وحدة الكوك التابعة لشركة أنكينغ للبتروكيماويات للصيانة. لا تزال موارد فحم البترول متوسط الكبريت في منطقة ضفة النهر محدودة نسبيًا؛ ولا يزال سعر المنطقة الشمالية الغربية لشركة بتروتشاينا مستقرًا هذا الأسبوع. الشحنة الإجمالية مستقرة نسبيًا، ومخزون كل مصفاة منخفض؛ وقد توقف سعر فحم البترول في المصافي المحلية عن الانخفاض وانتعش. منذ نهاية الأسبوع الماضي، تم فك حظر منطقة الإدارة الثابتة في بعض أجزاء شاندونغ بشكل أساسي، وتعافى قطاع الخدمات اللوجستية والنقل تدريجيًا، وظل مخزون الشركات في المصب عند مستوى منخفض لفترة طويلة. والحماس لاستلام البضائع مرتفع، وقد أدى الانخفاض العام في مخزونات فحم البترول في المصافي إلى الاتجاه الصعودي المستمر لأسعار فحم البترول المكرر. 2. فيما يتعلق بالطلب في المصب، تم تخفيف سياسة الوقاية من الأوبئة في بعض المناطق قليلاً، وتعافت الخدمات اللوجستية والنقل قليلاً. مع انخفاض مخزون فحم البترول على المدى الطويل، والمواد الخام للشركات في المصب، فإن الشركات في المصب لديها رغبة قوية في الشراء، ويتم إجراء عدد كبير من المشتريات في السوق. 3. فيما يتعلق بالموانئ، يتركز فحم البترول المستورد هذا الأسبوع بشكل رئيسي في ميناء شاندونغ ريتشاو وميناء ويفانغ وميناء تشينغداو دونججياكو وموانئ أخرى، ويستمر مخزون فحم البترول في الميناء في الزيادة. في الوقت الحاضر، تم رفع الحظر عن منطقة دونغ ينغ، وعاد ميناء قوانغلي إلى الشحنات الطبيعية، وعاد ميناء ريتشاو إلى طبيعته. ولا تزال سرعة التسليم في ميناء ويفانغ وما إلى ذلك سريعة نسبيًا. فحم الكوك منخفض الكبريت: تم تداول سوق فحم الكوك منخفض الكبريت بثبات هذا الأسبوع، مع قيام بعض المصافي بإجراء تعديلات طفيفة. ومن جانب الطلب، فإن العرض الإجمالي لسوق الأقطاب السالبة في اتجاه مجرى النهر مقبول، والطلب على فحم الكوك منخفض الكبريت مستقر نسبيًا؛ ولا يزال الطلب في السوق على أقطاب الجرافيت ثابتًا؛ ولا يزال بناء صناعة الكربون للألمنيوم عند مستوى مرتفع، والشركات الفردية محدودة في النقل بسبب الوباء. وفيما يتعلق بتفاصيل السوق هذا الأسبوع، فإن سعر فحم الكوك البترولي لشركة داتشينغ للبتروكيماويات في شمال شرق الصين مستقر وسيتم بيعه بسعر مضمون اعتبارًا من 6 نوفمبر؛ المبيعات، تم رفع الحظر عن المناطق الهادئة من الوباء واحدة تلو الأخرى، وتم تخفيف الضغط على النقل؛ انخفض أحدث سعر عرض لشركة لياوهي للبتروكيماويات هذا الأسبوع إلى 6900 يوان/طن؛ وانخفض سعر فحم الكوك لشركة جيلين للبتروكيماويات إلى 6300 يوان/طن؛ كما طُرح فحم الكوك البترولي لشركة داغانغ للبتروكيماويات في مناقصة شمال الصين. واستقرت أسعار فحم الكوك البترولي من شركة سينوك (أسفلت بينتشو) التابعة لشركة سينوك، وفحم الكوك البترولي من تايتشو للبتروكيماويات هذا الأسبوع، بينما انخفضت أسعار فحم الكوك البترولي من شركتي هويتشو وتشوشان للبتروكيماويات بشكل طفيف، ولم تشهد شحنات المصافي الإجمالية أي ضغوط.
هذا الأسبوع، توقف سعر سوق فحم الكوك المكرر المحلي عن الانخفاض ثم انتعش. في المرحلة المبكرة، بسبب الإدارة الثابتة لبعض المناطق في شاندونغ، لم تكن الخدمات اللوجستية والنقل سلسة، وتعرض نقل السيارات لإعاقة خطيرة. ونتيجة لذلك، كان إجمالي مخزون فحم الكوك في المصفاة المحلية مكتظًا بشكل خطير، وكان التأثير على سعر فحم الكوك المكرر المحلي واضحًا. منذ عطلة نهاية الأسبوع، تم فتح مناطق الإدارة الثابتة في بعض أجزاء شاندونغ بشكل أساسي، وتعافت الخدمات اللوجستية والنقل تدريجيًا، وظل مخزون الشركات المصب عند مستوى منخفض لفترة طويلة. ومع ذلك، نظرًا لتأثير عدد كبير من فحم الكوك المستورد الذي يصل إلى هونغ كونغ وتدهور المؤشرات العامة لفحم الكوك المكرر المحلي، ارتفع سعر فحم الكوك الذي يحتوي على كبريت أعلى من 3.0٪ بشكل طفيف فقط، وكان المعدل أقل من المتوقع. لا يزال الحماس مرتفعًا، ويرتفع السعر بشكل حاد، ويتراوح نطاق تعديل السعر بين 50 و330 يوانًا/طن. في المرحلة المبكرة، تأثرت بعض المناطق في شاندونغ بعرقلة الخدمات اللوجستية والنقل، وكان تراكم مخزون الشركات المصنعة خطيرًا نسبيًا، وكان على مستوى متوسط إلى مرتفع؛ الآن وقد تم رفع الحظر عن بعض المناطق في شاندونغ، وتعافى نقل السيارات، وأصبحت الشركات في المصب أكثر تحفيزًا لاستلام البضائع، وحسنت المصافي المحلية الشحنات، وانخفض المخزون الإجمالي إلى مستويات منخفضة إلى متوسطة. اعتبارًا من يوم الخميس هذا، كانت المعاملة الرئيسية لفحم الكوك منخفض الكبريت (حوالي 1.0٪ S) 5130-5200 يوان/طن، وكانت المعاملة الرئيسية لفحم الكوك متوسط الكبريت (حوالي 3.0٪ S وعالي الفاناديوم) 3050-3600 يوان/طن؛ فحم الكوك عالي الكبريت يتمتع فحم الكوك عالي الفاناديوم (مع محتوى كبريت يبلغ حوالي 4.5٪) بمعاملات رئيسية تبلغ 2450-2600 يوان / طن.
جانب العرض
حتى العاشر من نوفمبر، سُجِّلت 12 عملية إغلاق روتينية لوحدات التفحيم على مستوى البلاد. هذا الأسبوع، أُغلقت ثلاث وحدات تفحيم جديدة للصيانة، وبدأ تشغيل مجموعة أخرى من وحدات التفحيم. بلغ الإنتاج الوطني اليومي من فحم البترول 78,080 طنًا، وبلغ معدل تشغيل التفحيم 65.23%، بانخفاض قدره 1.12% عن الشهر السابق.
جانب الطلب
بسبب ارتفاع سعر فحم الكوك في المصفاة الرئيسية، أصبحت شركات المصب أقل حماسًا لاستلام البضائع، ويستمر سعر فحم الكوك في بعض المصافي في الانخفاض؛ بينما في سوق التكرير المحلي، ومع تخفيف سياسة الوقاية من الأوبئة في بعض المناطق، انتعشت الخدمات اللوجستية والنقل بشكل طفيف، مما أدى إلى زيادة اعتماد شركات المصب على المواد الخام. ظلت مخزونات فحم الكوك منخفضة لفترة طويلة، ولدى شركات المصب رغبة قوية في الشراء، وتم إجراء عدد كبير من عمليات الشراء في السوق. دخل بعض التجار السوق لعمليات قصيرة الأجل، مما أدى إلى ارتفاع سعر فحم الكوك المكرر.
جرد
شحنات المصفاة الرئيسية متوسطة عمومًا، وتشتري شركات المصب حسب الطلب، ويبلغ إجمالي مخزون فحم الكوك البترولي مستوى متوسطًا. مع التخفيف الطفيف لسياسات الوقاية من الأوبئة في بعض المناطق، دخلت شركات المصب السوق بكميات كبيرة للشراء، وانخفض إجمالي مخزون فحم الكوك البترولي في المصفاة المحلية إلى مستوى متوسط.
(1) الصناعات اللاحقة
فحم الكوك البترولي المُكلس: شهد سوق فحم الكوك البترولي المُكلس منخفض الكبريت استقرارًا في شحناته هذا الأسبوع، مع انحسار ضغط الوباء في شمال شرق الصين. وشهدت سوق فحم الكوك البترولي المُكلس متوسط وعالي الكبريت تداولات جيدة هذا الأسبوع، مدعومةً بانتعاش سعر فحم الكوك البترولي في شاندونغ، ووصول سعره السوقي إلى مستوى مرتفع.
الصلب: ارتفع سوق الصلب بشكل طفيف هذا الأسبوع. بلغ مؤشر Baichuan Steel Composite 103.3، بزيادة قدرها 1% أو 1% عن 3 نوفمبر. متأثرًا بتوقعات السوق المتفائلة بشأن الوباء هذا الأسبوع، تشهد العقود الآجلة السوداء ارتفاعًا قويًا. ارتفع سعر السوق الفوري بشكل طفيف، وتحسنت معنويات السوق بشكل طفيف، لكن المعاملة الإجمالية لم تتغير بشكل كبير. في بداية الأسبوع، حافظ السعر الإرشادي لمصانع الصلب على استقراره بشكل أساسي. على الرغم من ارتفاع سعر القواقع الآجلة، إلا أن معاملة السوق كانت عامة، وخفض معظم التجار شحناتهم سرًا. تنتج مصانع الصلب بشكل طبيعي. نظرًا لحقيقة أن التجار أخذوا البضائع في المرحلة المبكرة، لم يكن الضغط على مستودع المصنع كبيرًا، وانتقل الضغط على المخزون إلى المصب. وصول الموارد الشمالية صغير، ويتم وضع الطلبات في السوق بشكل أساسي عند الطلب. في الوقت الحالي، ورغم تحسن أداء السوق، إلا أن الطلب على مشاريع المصب في المرحلة اللاحقة بطيء، ووضع بدء تشغيل المشاريع ليس جيدًا، والطلب النهائي متعثر، ومن غير المتوقع استئناف العمل على المدى القصير. لذا، يُرجى توخي الحذر، فقد ينخفض الطلب لاحقًا. ومن المتوقع أن تتقلب أسعار الصلب على المدى القصير.
الأنود المخبوز مسبقًا
هذا الأسبوع، استقر سعر تداول سوق الأنودات مسبقة التجهيز في الصين. وارتفع السعر الفوري في بايتشوان بشكل طفيف، ويعزى ذلك أساسًا إلى انتعاش سوق فحم الكوك، وارتفاع سعر قار الفحم، وتحسن دعم التكاليف. أما من حيث الإنتاج، فتعمل معظم الشركات بكامل طاقتها الإنتاجية، والعرض مستقر. إلا أن الإنتاج تأثر بشكل طفيف بسبب السيطرة على التلوث الجوي الشديد في بعض المناطق. يبدأ إنتاج الألمنيوم الكهربائي في المصب بمستوى مرتفع، ويزداد العرض، ويستمر الطلب على الأنودات مسبقة التجهيز في التحسن.
معدن السيليكون
انخفض السعر الإجمالي لسوق معدن السيليكون بشكل طفيف هذا الأسبوع. اعتبارًا من 10 نوفمبر، بلغ متوسط السعر المرجعي لسوق معدن السيليكون في الصين 20730 يوانًا/طن، بانخفاض 110 يوانًا/طن عن السعر في 3 نوفمبر، بانخفاض قدره 0.5٪. انخفض سعر معدن السيليكون بشكل طفيف في بداية الأسبوع، ويرجع ذلك أساسًا إلى بيع السلع من قبل التجار الجنوبيين، وانخفض سعر بعض درجات معدن السيليكون؛ وظل سعر السوق في منتصف وأواخر الأسبوع مستقرًا بسبب زيادة التكلفة وانخفاض المشتريات اللاحقة. دخلت جنوب غرب الصين فترة من المياه المسطحة والجافة، وارتفعت أسعار الكهرباء، وقد يستمر سعر الكهرباء في الارتفاع بعد دخول منطقة سيتشوان فترة الجفاف. لدى بعض الشركات خطط لإغلاق أفرانها؛ لا تزال منطقة يونان تعاني من قيود على الطاقة، وقد تم تعزيز درجة خفض الطاقة. إذا كان الوضع سيئًا، فقد يتم إغلاق الفرن في المرحلة اللاحقة، وسيتم تقليل الإنتاج الإجمالي؛ إن السيطرة على الوباء في شينجيانغ تخضع لرقابة صارمة، ونقل المواد الخام صعب، وعدد الموظفين غير كاف، وتأثر إنتاج معظم الشركات أو حتى أغلقت أبوابها لتقليل الإنتاج.
أسمنت
أسعار المواد الخام في سوق الأسمنت الوطني مرتفعة، وسعر الأسمنت يرتفع وينخفض بشكل أقل. يبلغ متوسط سعر سوق الأسمنت الوطني في هذا العدد 461 يوانًا للطن، وكان متوسط سعر السوق الأسبوع الماضي 457 يوانًا للطن، وهو أعلى بمقدار 4 يوانات للطن من متوسط سعر سوق الأسمنت الأسبوع الماضي. تخضع بعض المناطق لرقابة صارمة بشكل متكرر، وتُقيّد حركة الموظفين والنقل، وتباطأ تقدم البناء الخارجي في مجرى النهر. السوق في المنطقة الشمالية في حالة ضعيفة نسبيًا. مع تحول الطقس إلى البرودة، دخل السوق في فترة الركود التقليدية، وتم إغلاق معظم المشاريع واحدًا تلو الآخر. عدد قليل فقط من المشاريع الرئيسية يسير في الموعد المحدد، وحجم الشحن الإجمالي صغير. مدفوعة بارتفاع أسعار الفحم في المنطقة الجنوبية، ارتفعت تكاليف إنتاج الشركات، ونفذت بعض الشركات عمليات إغلاق متدرجة للأفران، مما دفع أسعار الأسمنت في بعض المناطق إلى الارتفاع. بشكل عام، ارتفعت أسعار الأسمنت الوطنية وانخفضت.
(2) ظروف سوق الموانئ
بلغ متوسط الشحن اليومي للموانئ الرئيسية خلال هذا الأسبوع 28.2 ألف طن، وبلغ إجمالي المخزون في الموانئ 2.104 مليون طن، بزيادة قدرها 4.14% عن الشهر السابق.
هذا الأسبوع، يتركز فحم البترول المستورد بشكل رئيسي في ميناء شاندونغ ريتشاو، وميناء ويفانغ، وميناء تشينغداو دونغجياكو، وموانئ أخرى. يستمر مخزون فحم البترول في الميناء في الزيادة. في الوقت الحالي، تم فتح منطقة دونغ ينغ، وعادت شحنات ميناء قوانغلي إلى وضعها الطبيعي. ميناء ريتشاو، وميناء ويفانغ، وما إلى ذلك. لا يزال الشحن سريعًا. هذا الأسبوع، انتعش سعر فحم البترول المكرر بسرعة، وتحسنت التجارة الفورية لفحم البترول في الموانئ، وتعافت الخدمات اللوجستية والنقل في بعض المناطق. نظرًا للانخفاض المستمر في مخزون فحم البترول الخام والتأثير المتكرر للوباء، فإن الشركات في المصب أكثر تحفيزًا لتخزين وتجديد المخزونات. الطلب على فحم البترول جيد؛ في الوقت الحالي، يتم بيع معظم فحم البترول الذي يصل إلى الميناء مسبقًا، وسرعة تسليم الميناء سريعة نسبيًا. فيما يتعلق بفحم الوقود، لا يزال اتجاه متابعة أسعار الفحم المحلية غير واضح. بعض شركات كربيد السيليكون في المراحل النهائية مُقيّدة بحماية البيئة، وتستخدم منتجات أخرى (الفحم المُنقّى) لاستبدال إنتاج فحم الكوك المُقذوف عالي الكبريت. استقرت شحنات السوق من فحم الكوك المُقذوف منخفض ومتوسط الكبريت، واستقرت الأسعار مؤقتًا. استمر سعر عطاءات فحم فورموزا في الارتفاع هذا الشهر، ولكن نظرًا للظروف العامة لسوق معدن السيليكون، ظلّ سعر فحم فورموزا الفوري مُتداولًا عند مستوى ثابت.
في ديسمبر 2022، فازت شركة فورموزا للبتروكيماويات المحدودة بمناقصة سفينة واحدة من فحم الكوك البترولي. سيُطلق المناقصة يوم الخميس 3 نوفمبر، ويُغلق باب تقديم العروض الساعة 10:00 من صباح يوم الجمعة 4 نوفمبر.
يبلغ متوسط سعر العرض الفائز (FOB) حوالي 297 دولارًا أمريكيًا للطن؛ وتاريخ الشحن من 27 إلى 29 ديسمبر 2022 من ميناء مايلياو في تايوان، وتتراوح كمية فحم الكوك البترولي لكل سفينة بين 6500 و7000 طن، ونسبة الكبريت حوالي 9%. سعر العرض هو FOB ميناء مايلياو.
يبلغ سعر سيف (CIF) لفحم الكوك الأمريكي المقذوف بنسبة 2% كبريت حوالي 350 دولارًا أمريكيًا للطن في نوفمبر، ويتراوح سعر سيف (CIF) لفحم الكوك الأمريكي المقذوف بنسبة 3% كبريت في نوفمبر بين 295 و300 دولار أمريكي للطن. ويبلغ سعر سيف (CIF) لفحم الكوك الأمريكي المقذوف بنسبة 5%-6% كبريت حوالي 200-210 دولارات أمريكية للطن في نوفمبر، بينما يتراوح سعر سيف (CIF) لفحم الكوك السعودي المقذوف في نوفمبر بين 190 و195 دولارًا أمريكيًا للطن. ويبلغ متوسط سعر فوب (FOB) لفحم الكوك التايواني في ديسمبر 2022 حوالي 297 دولارًا أمريكيًا للطن.
توقعات السوق
فحم الكوك منخفض الكبريت: تأثرًا بالوباء وعوامل أخرى، تراجعت رغبة بعض الشركات في المصب في استلام البضائع. تتوقع شركة بايتشوان ينغفو أن يظل سعر فحم الكوك منخفض الكبريت في السوق مستقرًا مع تغير طفيف الأسبوع المقبل، مع تعديلات فردية بنحو 100 يوان صيني للطن. فحم الكوك متوسط وعالي الكبريت: تأثرًا بتوقف وحدات التفحيم واختلاف جودة النفط الخام المستورد، يشهد سوق فحم الكوك متوسط وعالي الكبريت، الذي يحتوي على عناصر أثرية أفضل (الفاناديوم <500)، نقصًا في المعروض، بينما يتوفر فحم الكوك عالي الفاناديوم بكثرة، وتزداد الواردات. إن مجال المتابعة للنمو محدود، لذا تتوقع Baichuan Yingfu أن سعر فحم البترول مع العناصر النزرة الأفضل (الفاناديوم <500) لا يزال لديه مجال للارتفاع، ويتراوح حول 100 يوان / طن، وسعر فحم البترول عالي الفاناديوم مستقر بشكل أساسي، وبعض أسعار فحم الكوك تقع ضمن نطاق ضيق من التقلبات.
وقت النشر: ١١ نوفمبر ٢٠٢٢