يشهد الطلب نمواً سريعاً، مع وجود اختلال في التوازن بين العرض والطلب على فحم الكوك البترولي، وتقلبات حادة في الأسعار.

نظرة عامة على السوق: من يناير إلى أكتوبر 2022، كان أداء سوق فحم الكوك البترولي في الصين جيدًا بشكل عام، حيث اتسم سعر فحم الكوك البترولي بتذبذب بين الارتفاع والانخفاض والاستقرار. وبدعم من الطلب في القطاعات الصناعية، انخفض سعر فحم الكوك البترولي في المراحل اللاحقة، ولكنه لا يزال عند مستوى تاريخي مرتفع. في عام 2022، زاد المعروض من فحم الكوك البترولي بشكل طفيف مقارنةً بالربع السابق. ومع ذلك، ونظرًا لتأثير دورة الألعاب الأولمبية الشتوية، وارتفاع أسعار النفط الخام العالمية، وإجراءات مكافحة الوباء، خفضت المصافي إنتاجها في الربع الأول قبل الموعد المحدد. تعافى الإنتاج تدريجيًا في الربع الثاني، في حين زادت واردات فحم الكوك البترولي، وارتفع المعروض من فحم الكوك متوسط ​​وعالي الكبريت، بينما لا يزال المعروض من فحم الكوك منخفض الكبريت محدودًا. حافظ إنتاج الألومنيوم الإلكتروليتي في المناطق المنخفضة من النهر على نموه بشكل عام، وأدى انقطاع التيار الكهربائي في سيتشوان ويونان ومناطق أخرى إلى انخفاض الإنتاج، وظل سعر الألومنيوم مستقرًا بشكل عام. أدى ضعف الطلب على مواد الكربنة وأقطاب الجرافيت، وارتفاع الطلب على مواد الأنود، إلى تفاوت أسعار فحم الكوك البترولي متوسط ​​ومنخفض الكبريت في المناطق المحلية. وقد تأثر فحم الكوك البترولي المستخدم كوقود بشكل كبير بالسوق الدولية. ويعاني فحم الكوك عالي الكبريت، المستخدم في صناعة الإسمنت وغيرها من الصناعات، من ركود مستمر منذ فترة طويلة. وقد انخفضت واردات فحم الكوك عالي الكبريت من السعودية والولايات المتحدة، لكن واردات فحم الكوك البترولي الفنزويلي استُكملت بكميات كبيرة.

حركة السعر
أولًا: فحم الكوك البترولي متوسط ​​وعالي الكبريت: خلال الفترة من يناير إلى أكتوبر 2022، أظهر سعر فحم الكوك البترولي في السوق الصينية اتجاهًا عامًا متذبذبًا بين الارتفاع والانخفاض والاستقرار. وفي 19 أكتوبر، بلغ السعر المرجعي لفحم الكوك البترولي 4581 يوانًا/طن، بزيادة قدرها 63.08% مقارنةً ببداية العام. وخلال الفترة من يناير إلى أبريل، وبسبب عدة عوامل، منها قيود الإنتاج خلال دورة الألعاب الأولمبية الشتوية، وقيود النقل نتيجةً لإجراءات مكافحة الوباء، وارتفاع أسعار الطاقة العالمية المتأثرة بالأزمة الروسية الأوكرانية، ارتفعت تكاليف التكرير في المصافي بشكل عام. ونتيجةً لذلك، خفضت وحدات الكوك في العديد من المصافي إنتاجها، وتوقفت بعض وحدات التكرير عن الصيانة قبل الموعد المحدد. ونتيجةً لذلك، انخفض المعروض في السوق بشكل ملحوظ وارتفعت أسعار الكوك بشكل ملحوظ. بالإضافة إلى ذلك، ونظرًا لأن بعض المصافي الواقعة على طول النهر تُنتج كميات أقل من فحم الكوك البترولي عالي الكبريت، فقد ارتفع سعر فحم الكوك البترولي تدريجيًا وفقًا للمؤشر نفسه. ومنذ مايو، استأنفت وحدات الكوك التي كانت متوقفة عن العمل أو خفضت إنتاجها الإنتاج تدريجيًا. مع ذلك، لجأت بعض المصافي إلى شراء النفط الخام منخفض السعر لخفض التكاليف. ونتيجةً لذلك، تراجع مؤشر فحم الكوك البترولي في السوق، ووصلت كميات كبيرة من فحم الكوك البترولي المستورد إلى الميناء، معظمها من فنزويلا والولايات المتحدة وروسيا وكندا وغيرها من الدول، وتحديدًا من فحم الكوك البترولي متوسط ​​وعالي الكبريت. وقد ركزت صناعة الألومنيوم المحلية على خفض نسبة العناصر النزرة، مما أدى إلى انخفاض حاد في سعر فحم الكوك البترولي عالي الفاناديوم (أكثر من 500 جزء في المليون)، واتسعت الفجوة السعرية بين فحم الكوك البترولي منخفض وعالي الفاناديوم تدريجيًا. ومنذ يونيو، ومع استمرار انخفاض سعر فحم الكوك البترولي، دخلت شركات الكربون السوق تباعًا للشراء. ومع ذلك، ونظراً لأن سعر فحم الكوك البترولي الخام لا يزال مرتفعاً لفترة طويلة هذا العام، فإن ضغط التكلفة على المصب أكبر، ومعظمهم يشترون حسب الطلب، ويحافظ سعر فحم الكوك البترولي متوسط ​​وعالي الكبريت على تقلبات حادة.

ثانيًا: فحم الكوك البترولي منخفض الكبريت: من يناير إلى يونيو، توسعت طاقة إنتاج مواد الأنود، وزاد الطلب في السوق بشكل حاد، وزاد الطلب على فحم الكوك البترولي منخفض الكبريت بشكل ملحوظ. في أبريل، تأثر سعر فحم الكوك البترولي منخفض الكبريت بالإغلاق المتوقع لمصفاة سينوك للصيانة، واستمر في الارتفاع. منذ يوليو، ومع تقنين الطاقة في درجات الحرارة المرتفعة، وضعف أداء سوق مصانع الصلب، وانخفاض الإنتاج، وتوقف بعض الإنتاج، وتراجع إنتاج الجرافيت، ازداد انخفاض الإنتاج، وتوقف بعض المصانع، مما حدّ من دعم سوق المواد الخام لسعر فحم الكوك البترولي منخفض الكبريت، فهبط سعره بشكل حاد. منذ سبتمبر، ومع حلول العيد الوطني وعيد منتصف الخريف، دعمت مخزونات المصانع ارتفاع سعر فحم الكوك البترولي منخفض الكبريت بشكل طفيف، ولكن مع حلول العشرينيات، استقبلت المصانع البضائع بحذر، وظل سعر فحم الكوك البترولي منخفض الكبريت مستقرًا، مع بعض التعديلات الطفيفة.

فيما يتعلق بفحم الكوك المستخدم كوقود، من المتوقع أن ترتفع أسعار الطاقة العالمية بشكل كبير في عام 2022، وأن تبقى الأسعار الخارجية مرتفعة ومتقلبة لفترة طويلة، مما سيؤدي إلى انعكاس التكلفة طويلة الأجل لفحم الكوك عالي الكبريت المُصنّع على شكل حبيبات، وانخفاض واردات فحم الكوك عالي الكبريت من السعودية والولايات المتحدة، وانخفاض سعر فحم الكوك البترولي الفنزويلي نسبيًا، وبالتالي ستُسهم الواردات في دعم السوق. كما أن سعر فحم الكوك منخفض الكبريت المُصنّع على شكل قذائف مرتفع، وقد تم تعديل مؤشر الطلب على فحم الكوك البترولي في سوق وقود الزجاج.

جانب العرض
1. زادت طاقة وحدات التكسير المتأخر بشكل طفيف من يناير إلى أكتوبر في عام 2022. وتركز تغيير الطاقة الإنتاجية في سبتمبر، عندما تم تعليق مجموعة من وحدات التكسير التي تبلغ طاقتها 500 ألف طن/سنة في شاندونغ، وتم تشغيل مجموعة من وحدات التكسير التي تبلغ طاقتها 1.2 مليون طن/سنة في شمال غرب الصين.

ثانيًا، ارتفع إنتاج الصين من فحم الكوك البترولي خلال الفترة من يناير إلى سبتمبر 2022 بنسبة 2.13% مقارنةً بالفترة نفسها من عام 2021، حيث بلغ الاستهلاك المحلي 2,773,600 طن، بزيادة قدرها 14.88% مقارنةً بالفترة نفسها من عام 2021. ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى تشغيل وحدتي إنتاج جديدتين لفحم الكوك في شاندونغ واستئنافهما العمل في يونيو ونوفمبر 2021 على التوالي. وقد زاد المعروض من فحم الكوك البترولي في السوق بشكل ملحوظ. ومع ذلك، وعلى مدار العام، تركزت الزيادة في إنتاج فحم الكوك البترولي بشكل أساسي على فحم الكوك البترولي متوسط ​​وعالي الكبريت، ويعزى ذلك بشكل رئيسي إلى ارتفاع أسعار النفط الخام وزيادة تكاليف التكرير. وتلجأ بعض المصافي إلى استخدام النفط الخام منخفض السعر لخفض التكاليف، ويُستخدم فحم الكوك البترولي كمنتج ثانوي لوحدة التكرير، مما يؤدي بشكل غير مباشر إلى تدهور المؤشر العام لسوق فحم الكوك البترولي. وبحسب إحصائيات ينفو، فقد زاد إنتاج فحم الكوك البترولي متوسط ​​وعالي الكبريت في الفترة من يناير إلى سبتمبر 2022 بنسبة 2.38٪ مقارنة بالفترة من يناير إلى سبتمبر 2021.

ثالثًا، بلغت كمية فحم الكوك البترولي المستورد من يناير إلى أغسطس 2022 نحو 9.1273 مليون طن، بزيادة سنوية قدرها 5.16%. ووفقًا لباكوان ينفو، من المتوقع أن تستمر كمية فحم الكوك البترولي المستورد في الارتفاع من سبتمبر وحتى نهاية العام، وأن يستمر المعروض منه في الازدياد.

جانب الطلب
أولًا، فيما يتعلق بسوق كربون الألومنيوم، تراوح سعر الألومنيوم الإلكتروليتي في نهاية خط الإنتاج بين 18000 و19000 يوان/طن، ولا تزال هناك فرص ربحية متاحة لصناعة الألومنيوم الإلكتروليتي. بدأ سوق كربون الألومنيوم في المراحل اللاحقة من الإنتاج بالعمل عند مستوى مرتفع طويل الأجل، ويشهد السوق طلبًا جيدًا على فحم الكوك البترولي. مع ذلك، يخضع السوق لنمط بيع يعتمد على تعديل السعر مرة واحدة شهريًا، بالإضافة إلى ارتفاع سعر فحم الكوك البترولي الخام على المدى الطويل، مما يؤدي إلى زيادة ضغوط التكاليف والاعتماد بشكل أساسي على الشراء عند الطلب.

يعتمد سوق أقطاب الجرافيت في المراحل النهائية من الإنتاج بشكل رئيسي على الطلب. خلال شهري يوليو وأغسطس، وبسبب ارتفاع درجات الحرارة، خفضت بعض أسواق الصلب إنتاجها أو أوقفته تمامًا. ونتيجة لذلك، خفضت شركات إنتاج أقطاب الجرافيت إنتاجها، مما أدى إلى انخفاض ملحوظ في الطلب على هذه الأقطاب. في المقابل، ظل الطلب على مواد الكربنة مستقرًا، حيث تدعم الدولة بقوة تطوير قطاع الطاقة المتجددة. وشهدت الطاقة الإنتاجية لسوق مواد الأنود نموًا سريعًا، مع زيادة ملحوظة في الطلب على فحم الكوك البترولي. ولخفض التكاليف، طورت بعض الشركات عمليات جديدة لاستبدال فحم الكوك البترولي منخفض الكبريت بفحم الكوك البترولي متوسط ​​إلى عالي الكبريت، مما ساهم في خفض التكاليف.

ثالثًا: فيما يتعلق بفحم الكوك المستخدم كوقود، فقد ارتفع سعر الطاقة العالمي بشكل كبير في عام 2022، وظل السعر الخارجي مرتفعًا ومتقلبًا لفترة طويلة، وانعكست تكلفة فحم الكوك عالي الكبريت على المدى الطويل، وكان أداء معاملات السوق متوسطًا، بينما ظل سوق فحم الكوك متوسط ​​إلى منخفض الكبريت مستقرًا.

توقعات السوق المستقبلية
١. من منظور إمدادات فحم الكوك البترولي، من المتوقع أن يستمر المعروض في السوق بالنمو، مع بدء تشغيل وحدات الكوك الجديدة تباعاً. ومن المتوقع أن يهيمن فحم الكوك البترولي متوسط ​​وعالي الكبريت، إلا أن معظمه سيُستخدم للاستهلاك المحلي، مما سيوفر إمداداً محدوداً للسوق. وسيستمر طلب الشركات المحلية على فحم الكوك البترولي في الازدياد، ومن المتوقع أيضاً استمرار نمو كمية واردات فحم الكوك البترولي.

٢. من منظور الطلب في الصناعات التحويلية، تتوقع شركة باتشوان ينفو استمرار ارتفاع الطلب على فحم الكوك البترولي في هذه الصناعات بحلول نهاية عامي ٢٠٢٢ و٢٠٢٣. في ظل التوترات الدولية وما يتبعها من انخفاض في إنتاج النفط الخام من قبل المملكة العربية السعودية ومنظمة أوبك، من المتوقع أن يظل سعر النفط الخام مرتفعًا، وأن يحظى قطاع التكاليف بدعم جيد، وأن يستمر إنتاج الألومنيوم الإلكتروليتي في الصناعات التحويلية في النمو، وأن يستمر الطلب الإجمالي على فحم الكوك البترولي في هذه الصناعات في إظهار اتجاه تصاعدي. يشهد سوق مواد الأنود استثمارات جديدة سريعة، ومن المتوقع أن يستمر الطلب على فحم الكوك البترولي في الارتفاع. من المتوقع أن يتذبذب سعر الفحم ضمن نطاق يمكن التحكم فيه تحت تأثير السياسات الاقتصادية الكلية الوطنية. من المتوقع أن يظل الطلب في السوق على الزجاج والأسمنت ومحطات الطاقة والأقطاب الكهربائية وعوامل الكربنة متوسطًا.

3. من المتوقع أن تستمر سياسات الوقاية من الأوبئة ومكافحتها في التأثير بشكل كبير في بعض المناطق، لا سيما فيما يتعلق بتقييد حركة النقل البري. كما يُتوقع أن تستمر سياسات ترشيد استهلاك الطاقة والتحكم فيه في التأثير في بعض المناطق، على أن يكون التأثير الإجمالي على السوق محدودًا.

بشكل عام، من المتوقع أن تظل أسعار فحم الكوك البترولي مرتفعة ومتقلبة خلال نهاية عام 2022 وعام 2023. ومن المتوقع أن يتراوح سعر الكوك البترولي بين 6000 و8000 يوان/طن للكوك منخفض الكبريت (حوالي 0.5% كبريت)، وبين 3400 و5500 يوان/طن للكوك متوسط ​​الكبريت (حوالي 3.0% كبريت، أقل من 500 وحدة فاناديوم)، وبين 2500 و4000 يوان/طن للكوك متوسط ​​الكبريت (حوالي 3.0% كبريت، أكثر من 500 وحدة فاناديوم)، وبين 2000 و3200 يوان/طن للكوك عالي الكبريت (حوالي 4.5% كبريت، مواد عامة).