تتعارض التكلفة والسعر مع انخفاض أرباح صناعة الألومنيوم الإلكتروليتي

أجرى فريق أبحاث الألومنيوم في شركة مايستيل دراسةً وقدّر أن متوسط ​​التكلفة الإجمالية المرجحة لصناعة الألومنيوم الإلكتروليتي في الصين بلغ 17,152 يوانًا/طن في أبريل 2022، بزيادة قدرها 479 يوانًا/طن مقارنةً بشهر مارس. وبالمقارنة مع متوسط ​​سعر السوق الفوري البالغ 21,569 يوانًا/طن وفقًا لرابطة شنغهاي للحديد والصلب، حققت الصناعة ككل ربحًا قدره 4,417 يوانًا/طن. في أبريل، تباينت جميع بنود التكلفة، حيث انخفض سعر الألومينا بشكل ملحوظ، وتذبذب سعر الكهرباء في مناطق مختلفة مع ارتفاع الأداء العام، بينما استمر سعر الأنود المُخبز مسبقًا في الارتفاع. في أبريل، سارت التكاليف والأسعار في اتجاهين متعاكسين، حيث ارتفعت التكاليف وانخفضت الأسعار، وانخفض متوسط ​​ربح الصناعة بمقدار 1,541 يوانًا/طن مقارنةً بشهر مارس.
بسبب ظهور بؤر وبائية محلية متعددة في أبريل والوضع المأساوي في المنطقة، لم يشهد السوق ككل ذروة موسمية تقليدية بسبب نقص السيولة. ومع تفاقم الوضع الوبائي وتزايد إجراءات الوقاية والسيطرة، تتزايد مخاوف المشاركين في السوق بشأن النمو الاقتصادي لهذا العام. بالإضافة إلى ذلك، ومع استمرار تسارع وتيرة إنتاج الألمنيوم الإلكتروليتي وإطلاق الإنتاج الجديد، فإن أسعار العرض تفوق الطلب في ظل ضعف الهيكل، مما يؤثر بدوره على أرباح الشركات.

كان من المفترض أن تقوم شركات إنتاج الألمنيوم بالتحليل الكهربائي في أبريل/نيسان برفع أسعار الكهرباء المحلية لديها، مع ضمان استقرار سياسة التسعير في جميع أنحاء صناعة الفحم. ولكن نظرًا لأن معظم محطات الطاقة التي توفرها شركات إنتاج الألمنيوم بالتحليل الكهربائي لا تملك عقودًا طويلة الأجل، فقد تأثرت بظهور عوامل خارجية مثل النقل، وتعطل خط داكين، بالإضافة إلى ظهور مخاوف بشأن نقص الفحم مرة أخرى في عام 2021. ولذلك، تقوم محطات الطاقة التي توفرها مصانع الألمنيوم بزيادة مخزونها من الفحم، وارتفعت أسعار الشراء الفورية تبعًا لذلك.
أظهرت أحدث بيانات المكتب الوطني للإحصاء أن الإنتاج التراكمي للفحم الخام من يناير إلى مارس بلغ 1,083,859 مليون طن، بزيادة قدرها 10.3% على أساس سنوي. وفي مارس، بلغ إنتاج الفحم الخام 396 مليون طن، بزيادة قدرها 14.8% على أساس سنوي، أي بزيادة قدرها 4.5 نقطة مئوية مقارنةً بشهري يناير وفبراير. ومنذ مارس، تم تكثيف سياسة زيادة إنتاج الفحم وإمداداته، وبذلت المقاطعات والمناطق الرئيسية المنتجة للفحم جهودًا حثيثة لاستغلال الإمكانات وتوسيع الطاقة الإنتاجية لزيادة إمدادات الفحم. وفي الوقت نفسه، ونظرًا لزيادة إنتاج الطاقة الكهرومائية وغيرها من مصادر الطاقة النظيفة، تتحكم محطات توليد الطاقة وغيرها من الجهات الرئيسية المستهلكة في وتيرة الشراء. وفقًا لإحصاءات Mysteel، اعتبارًا من 29 أبريل، بلغ إجمالي مخزون الفحم في 72 منطقة عينة في البلاد 10.446 مليون طن، مع استهلاك يومي قدره 393000 طن و26.6 يومًا من الأيام المتاحة، بزيادة كبيرة عن 19.7 يومًا في المسح الذي أُجري في نهاية مارس.

بالنظر إلى دورة شراء وتوريد الفحم، ووفقًا لمتوسط ​​سعر الفحم الشهري، بلغ متوسط ​​سعر الكهرباء المُنتجة ذاتيًا للقطاع بأكمله في أبريل 0.42 يوان/كيلوواط ساعة، أي بزيادة قدرها 0.014 يوان/كيلوواط ساعة عن شهر مارس. وبالنسبة للطاقة التي تستخدم الكهرباء المُنتجة ذاتيًا، ارتفع متوسط ​​تكلفة الطاقة بنحو 190 يوان/طن.

مقارنةً بشهر مارس، ارتفع سعر الكهرباء المشتراة لشركات إنتاج الألمنيوم الإلكتروليتي المحلية بشكل ملحوظ في أبريل، وتزايدت درجة تداول الطاقة الكهربائية في السوق. لم يعد سعر الكهرباء المشتراة للشركات ثابتًا كما كان عليه الحال في العامين الماضيين، بل أصبح يتغير شهريًا. وتتأثر أسعار الكهرباء المشتراة بعوامل عديدة، منها عامل ربط محطات توليد الطاقة بالفحم، وسعر الكهرباء المتدرج الذي تدفعه مصانع الألمنيوم، وتغير نسبة الطاقة النظيفة في الكهرباء المشتراة. كما يُعد ارتفاع استهلاك الطاقة الناتج عن عدم استقرار إنتاج الألمنيوم الإلكتروليتي السبب الرئيسي لارتفاع تكلفة الطاقة في بعض الشركات، مثل شركات قوانغشي ويونان. وتشير إحصاءات شركة Mysteel إلى أن متوسط ​​سعر الكهرباء المشتراة من مصادر خارجية لشركات إنتاج الألمنيوم الإلكتروليتي الوطنية في أبريل بلغ 0.465 يوان/درجة، بزيادة قدرها 0.03 يوان/درجة مقارنةً بشهر مارس. أما بالنسبة للطاقة الإنتاجية التي تستخدم شبكة الكهرباء، فقد بلغ متوسط ​​الزيادة في تكاليف الطاقة حوالي 400 يوان/طن.

وفقًا لحسابات شاملة، بلغ متوسط ​​سعر الكهرباء المرجح لصناعة الألمنيوم الإلكتروليتي في الصين في أبريل 0.438 يوان/كيلوواط ساعة، أي بزيادة قدرها 0.02 يوان/كيلوواط ساعة عن شهر مارس. ويشير هذا إلى أن وتيرة الاستعانة بمصادر خارجية ستُعدَّل مع ضمان مخزون الفحم في مصانع الألمنيوم. ويواجه سعر الفحم حاليًا العديد من العوامل المؤثرة، منها تطبيق سياسة ضمان الإمداد واستقرار الأسعار، بالإضافة إلى ازدياد الطلب على الكهرباء مع تفشي الوباء، واستمرار ارتفاع مساهمة الطاقة الكهرومائية مع حلول موسم الأمطار. ومع ذلك، من المتوقع أن يشهد سعر الكهرباء المشتراة انخفاضًا. وقد دخل جنوب غرب الصين موسم الأمطار، ما سيؤدي إلى انخفاض ملحوظ في سعر الكهرباء لشركات الألمنيوم الإلكتروليتي في يونان. في الوقت نفسه، تسعى بعض الشركات التي تواجه أسعارًا مرتفعة للكهرباء جاهدةً لخفضها. وبشكل عام، ستنخفض تكاليف الكهرباء على مستوى الصناعة في مايو.

بدأت أسعار الألومينا بالانخفاض تدريجيًا منذ النصف الثاني من شهر فبراير، واستمر هذا الانخفاض طوال شهر مارس، مع استقرار طفيف في أواخر مارس، ثم انتعاش طفيف في نهاية أبريل. وفي أبريل، أظهرت دورة قياس تكلفة الألومنيوم الإلكتروليتي انخفاضًا ملحوظًا في تكلفة الألومينا. ونظرًا لاختلاف هيكل العرض والطلب في المنطقة، تفاوت الانخفاض بين الجنوب والشمال، حيث بلغ الانخفاض في الجنوب الغربي 110-120 يوانًا/طن، بينما تراوح في الشمال بين 140-160 يوانًا/طن.

تشير التوقعات إلى أن مستوى ربحية صناعة الألومنيوم الإلكتروليتي سيشهد تغيراً كبيراً في شهر مايو. ومع انخفاض أسعار الألومنيوم، ستدخل بعض الشركات ذات التكاليف المرتفعة في مرحلة الخسارة الإجمالية.